金融監(jiān)管總局優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準——引導(dǎo)保險資金支持資本市場

國家金融監(jiān)督管理總局日前發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，提出在保持綜合償付能力充足率100%和核心償付能力充足率50%監(jiān)管標準不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)保險業(yè)發(fā)展實際，優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準。

《通知》共10條，主要內(nèi)容包括4個方面。一是差異化調(diào)節(jié)最低資本要求。要求總資產(chǎn)100億元以上、2000億元以下的財產(chǎn)險公司和再保險公司，以及總資產(chǎn)500億元以上、5000億元以下的人身險公司，最低資本按照95%計算償付能力充足率，等等。二是引導(dǎo)保險公司回歸保障本源。將保險公司剩余期限10年期以上保單未來盈余計入核心資本的比例，從目前不超過35%提高至不超過40%，鼓勵保險公司發(fā)展長期保障型產(chǎn)品，等等。三是引導(dǎo)保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風險因子從0.35調(diào)整為0.3，等等。四是引導(dǎo)保險公司支持科技創(chuàng)新。保險公司投資的國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)，風險因子賦值為0.4，等等。

今年上半年，保險公司總資產(chǎn)達29.2萬億元，同比增長9.6%。保險資金運用余額26.8萬億元，同比增長9.7%。中國人壽集團首席投資官王軍輝認為，本次政策的出臺，對保險資金加大權(quán)益資產(chǎn)配置，特別是加大對科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的支持，具有直接推動作用。

業(yè)內(nèi)人士表示，《通知》優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準，體現(xiàn)了引導(dǎo)保險資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的導(dǎo)向。這些政策的優(yōu)化在一定程度上可以提高保險公司的核心資本，進而釋放權(quán)益資產(chǎn)的配置空間。《通知》還明確保險公司季度報告要公開披露近3年的平均投資收益率和綜合投資收益率，加強投資收益長期考核，鼓勵長期價值投資。

保險資管業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云認為，上半年保險資產(chǎn)管理行業(yè)整體保持平穩(wěn)發(fā)展勢頭，行業(yè)大類資產(chǎn)配置占比雖有小幅變動，但整體結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，符合保險資金的特性偏好；投資收益率同比有所提升，資產(chǎn)質(zhì)量保持較好水平，風險可控。展望未來，保險負債端成本有望從3.5%降至3%，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭，部分風險機構(gòu)股權(quán)置換后重新開業(yè)預(yù)示著行業(yè)整體風險在下行，這些利好因素都將為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)。